Fx-zone: maja 2015

niedziela, 31 maja 2015

Analiza i prognoza EUR/USD - przegląd tygodniowy (01-06.06)

Krótkie podsumowanie maja:

Dolar nieznacznie osłabił się w ostatnim tygodniu, w dużej części spowodowane to było silnym wyprzedaniem na parze EUR/USD. Dane makroekonomiczne z USA były mieszane ale nie były złe, to może sugerować, że wzrosty pod koniec tygodnia, są jedynie krótką korektą przed dalszymi spadkami. Warto też pamiętać, że euro osłabiło się na przestrzeni całego miesiąca wobec dolara o 1,89%. Mocny impuls dla dolara w maju spowodowany był z jednej strony przez Grecję, która stoi na skraju bankructwa. Negocjacje na temat pomocy dla Grecji, właściwie utknęły w martwym punkcie a należy nadmienić, że Grecja bez pomocy UE nie spłaci w czerwcu ponad 1,6 mld euro. Drugim impulsem, który osłabia wspólną walutę, są oczekiwania na temat podwyżki stóp procentowych w USA. Rynek przesunął oczekiwania na z jesieni na grudzień. W podobnym tonie wypowiadają się także członkowie FED, którzy dość usilnie próbują tłumaczyć, że spowolnienie w I kwartale, jest chwilowe i w najbliższym czasie gospodarka USA powinna się rozpędzić.

Przyszły tydzień przyniesie szereg ważnych danych a niektóre z nich mogą okazać się kluczowe. Co mam na myśli? Już w poniedziałek poznamy wskaźnik ISM dla przemysłu w USA, który jeżeli okaże się słaby lub przeciętny, może zachwiać oczekiwaniami na temat podwyżki stóp procentowych. W środę poznamy wskaźnik ISM dla usług w USA. Nie bez znaczenia będą też odczyty z rynku pracy, które mogą rzucić światło na stan amerykańskiej gospodarki. Rynek z pewnością będzie także śledzić wypowiedzi członków FED. W poniedziałek swoje wystąpienie mają Rosengren oraz Stanley Fisher. W piątek przemawiać będzie Dudley.

Rynek z pewnością będzie także śledzić dane jakie napłyną z Europy. Na uwagę będą zasługiwać indeksy PMI dla przemysłu oraz usług, szczególnie z Niemiec. Dane będą informować, czy największa gospodarka Eurolandu zaczyna mieć problemy. Nie bez znaczenia będą dane na temat indeksu PMI dla całej strefy Euro oraz dane na temat inflacji. Poznamy także dane na temat sprzedaży detalicznej w strefie Euro. Najważniejszą figurą tygodnia pozostaje konferencja prasowa po posiedzeniu EBC, na której Mario Draghi przedstawi aktualną sytuację gospodarczą w strefie Euro oraz prognozy banku EBC na przyszłość. Na sam koniec w piątek poznamy dane na temat zamówień w przemyśle w Niemczech.

Kalendarz ekonomiczny na poniedziałek:

09:15       EUR        Wskaźnik PMI dla przemysłu w Hiszpanii
09:45       EUR        Wskaźnik PMI dla przemysłu we Włoszech
09:50       EUR        Wskaźnik PMI dla przemysłu we Francji
09:55       EUR        Wskaźnik PMI dla przemysłu w Niemczech
10:00       EUR        Wskaźnik PMI dla przemysłu
14:00       EUR        Wskaźnik CPI w Niemczech
14:30       USD        Bazowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych
14:30       USD        Bazowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych
14:30       USD        Wydatki osobiste
15:05       USD        Przemawia członek FOMC, Rosengren
15:30       USD        Przemawia członek FOMC, Stanley Fischer
15:45       USD        Wskaźnik PMI dla przemysłu
16:00       USD        Indeks ISM dla przemysłu dot. zatrudnienia
16:00       USD        Wskaźnik ISM dla przemysłu
19:00       EUR        Całkowita liczba bezrobotnych we Francji

Prognoza na poniedziałek:

Para walutowa po dość silnym wyprzedaniu i osiągnięciu minimum na poziomie 1,0818 aktualnie koryguje spadki. W chwili obecnej znajdujemy się na poziomie 1,0989. Moim zdaniem wzrosty mogą zatrzymać się w okolicach silnych oporów na poziomie 1,1040-1060, które w marcu stanowiły silną barierę, z którą popyt nie potrafił sobie poradzić. Poziom ten pokrywa się z 61,8% fibo spadków z 1,1208 do 1,0818. Jednak zanim rynek dotrze do wyżej wspomnianych oporów, najpierw powinien poradzić sobie z poziomem 1,10. W mojej ocenie jest to maksymalny zasięg korekty. W szerszym horyzoncie wariantem preferowanym pozostają dalsze spadki.

W wariancie alternatywnym dojdzie do spadków bez testowania strefy oporów.

Uwaga: para walutowa znajduje się pod presją. Najważniejsze dane napłyną z USA - wskaźnik ISM dla przemysłu.

Zachęcam wszystkich do komentowania i życzę wielu udanych inwestycji.

Przedstawiona analizy, poglądy i oceny są wyrazem osobistych subiektywnych poglądów autora i nie maja charakteru rekomendacji. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane ponosi inwestor.

wtorek, 26 maja 2015

Analiza i prognoza dla pary EUR/USD na 27/05/15

Krótkie podsumowanie wtorku:

W dniu dzisiejszym strona podażowa po raz kolejny pokazała siłę. Rynek zaczyna dyskontować trudną sytuację w negocjacjach pomiędzy Grecją i Unią europejską oraz lepsze dane z USA, które mogą pokazać, że gospodarka USA odbiła w górę po słabych odczytach z pierwszego kwartału. Minimum zanotowaliśmy na poziomie 1,0862.

Na wykresie powyżej, możemy zauważyć, że para walutowa porusza się w kanale spadkowym. Kurs zgodnie z wczorajszą analizą dotarł do prezentowanego wsparcia.

Kalendarz ekonomiczny na środę:

8:00 EUR Klimat konsumpcyjny GfK w Niemczech

Prognoza na środę:
W związku z silnym wyprzedaniem na niższych interwałach czasowych, możemy zakładać, że para walutowa jest gotowa do delikatnej korekty. Biorąc pod uwagę, że w dniu jutrzejszym kalendarz ekonomiczny jest pusty, rynek może doprowadzić do realizacji zysków z krótkich pozycji. Dodatkowym wsparciem dla wzrostów powinna bliskość poziomu 1,0881, który stanowi 61,8% fibo wzrostów z 1,0519 - 1,1467. Jeżeli moje założenia są właściwe to w tym przypadku, powinniśmy zobaczyć wzrosty w okolice poziomu 1,0995-1,10. Okolice te stanowią 50% wzrostów z 1,0519 - 1,1467 oraz 23,6% fibo ostatnich spadków z 1,1467- 1,0862. W dalszym terminie oczekuję kolejnych spadków w okolice poziomu 1,0820.

Należy pamiętać, że para walutowa znajduje się pod presją a wszelkie negatywne informacje na temat Grecji, będą napędzać spiralę strachu. Dodatkowo należy mieć na uwadze, że kolejne lepsze dane z USA, będą wspierać dolara i zwiększać oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych.

Zachęcam wszystkich do komentowania i życzę wielu udanych inwestycji.

poniedziałek, 25 maja 2015

Analiza i prognoza dla pary EUR/USD na 26/05/15

Podsumowanie poniedziałku w skrócie:

Mała płynność i marazm na giełdzie pod nieobecność rynków z USA i Wielkiej Brytanii. Para walutowa poruszała się w dniu dzisiejszym, w wąskim zakresie pomiędzy 1,0958-1,1011 w ramach lokalnej konsolidacji.

Kalendarz ekonomiczny na wtorek:

14:30     USD         Bazowe zamówienia środków trwałych
14:30     USD         Zamówienia środków trwałych
15:00     USD         Złożony wskaźnik cen nieruchomości S&P/CS,
15:45     USD         Wskaźnik PMI dla usług
16:00     USD         Wskaźnik zaufania konsumentów Conference Board
16:00     USD         Sprzedaż nowych nieruchomości
16:00     USD         Sprzedaż nowych domów

Prognoza na wtorek:

Sytuacja na parze walutowej nie uległa zmianie. W szerszej perspektywie oczekuję na dalsze spadki w kierunku 1,08 jednak zanim do nich dojdzie, powinniśmy zobaczyć korektę ostatnich spadków. W mojej ocenie kurs omawianej pary walutowej powinien osiągnąć strefę oporów w okolicach 1,1055-1,1060. W chwili obecnej odpowiada to górnemu ograniczeniu kanału spadkowego. Nawet przebicie tych poziomów i dotarcie do oporu na poziomie 1,1090 nie będzie pretekstem do zmiany trendu. W mojej ocenie wariant spadkowy jest wariantem preferowanym a wszelkie wybicia w górę, rynek będzie traktował jako dobra okazja do otwierania krótkich pozycji.

Wspólnej walucie cały czas ciąży Grecja a gorsze odczyty z USA według członków FED to chwilowy problem.

Zachęcam wszystkich do komentowania i życzę wielu udanych inwestycji.

niedziela, 24 maja 2015

Analiza i prognoza EUR/USD - przegląd tygodniowy (25-29.05)

Podsumowanie ostatniego tygodnia:

Ostatni tydzień należał dla dolara, który umocnił się do euro o ponad 4 centy, wymazując ostatnie dwa tygodnie wzrostów euro wobec dolara. Siła dolara bazowała na kilku czynnikach.

Analizując parę EUR/USD w zeszłym tygodniu zaznaczyłem, że euro nie ma podstaw do dalszych wzrostów, bez silnych danych makroekonomicznych ze strefy Euro. Dodatkowo dosyć duże wykupienie oraz dotarcie do strefy silnych oporów wspierało stronę podażową. Ubiegłotygodniowe spadki były potwierdzeniem tej tezy. Słabe odczyty z Niemiec oraz widoczne spowolnienie w UE zaczynają budzić niepokój. Zadyszka głównej gospodarki UE może przełożyć się na inne kraje członkowskie. Sprawa Grecji pozostaje wciąż nie rozwiązana a należy pamiętać, że Grecja na początku czerwca może być bankrutem! Pisząc o sytuacji w Europie należy przytoczyć słowa członków EBC, którzy zadeklarowali większy skup obligacji w ramach programu QE.

W zeszłą środę poznaliśmy zapiski z posiedzenia FOMC. Członkowie FED nie przekreślają podwyżki stóp procentowych w tym roku, kładąc nacisk na kolejne odczyty makro. W piątek poznaliśmy bardzo dobry odczyt bazowego wskaźnika CPI w USA, który będzie zwiększać oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w przyszłości.

Kalendarz ekonomiczny:

Poniedziałek:

brak istotnych danych

Wtorek:

Środa:

8:00 EUR Klimat konsumpcyjny GfK w Niemczech
15:45 USD Wskaźnik PMI dla usług

Czwartek:

09:00     EUR         PKB Hiszpanii
14:30     USD         Zadeklarowani wstępni bezrobotni
16:00     USD         Sprzedaż nieruchomości w toku

Piątek:
08:00     EUR         Sprzedaż detaliczna w Niemczech
08:45     EUR         Wydatki konsumpcyjne we Francji
09:00     EUR         Wskaźnik HICP w Hiszpanii
11:00     EUR         Wskaźnik CPI we Włoszech
14:30     USD         PKB
14:30     USD         Deflator PKB
15:45     USD         Indeks Chicago PMI
16:00     USD         Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, ostateczny
16:00     USD         Wskaźnik nastroju konsumentów Michigan

Prognoza na poniedziałek:

Po bardzo silnych spadkach możemy brać pod uwagę wariant z małą korektą, która będzie chwilową pauzą przed dalszymi spadkami. Para walutowa dotarła do strefy wsparć 1,10-1050, które w marcu i kwietniu stanowiły silne opory. W związku z powyższym po piątkowych spadkach należy oczekiwać korekty w okolice 1,1060-90 a następnie strona podażowa powinna po raz kolejny atakować poziom 1,10. Przebicie tego poziomu otworzy drogę w kierunku poziomu 1,0880 a następnie 1,0815.

W wersji alternatywnej przebicie poziomów 1,1060-90 doprowadzi do wybicia z aktualnego kanału spadkowego i pozwoli na wzrosty do poziomu 1,1165. Jednak w chwili obecnej nie jest to wariant preferowany.

Wariantem preferowanym w średnim terminie. pozostaje dalsze umocnienie się dolara

Uwaga: w dniu jutrzejszym nie mamy ważnych danych ze strefy Euro, zaś w USA jest Dzień Pamięci, co może doprowadzić do mocniejszych ruchów, ze względu na słabą płynność na rynku. Należy być na to przygotowanym uwzględniając to w swojej strategii.

Zachęcam wszystkich do komentowania i życzę wielu udanych inwestycji.

niedziela, 17 maja 2015

Analiza i prognoza EUR/USD - przegląd tygodniowy (18-22.05)

Podsumowanie ostatniego tygodnia:

Dolar osłabił się w stosunku do euro piąty tydzień z rzędu. Siła dolara osłabła po ostatnich słabych odczytach z amerykańskiej gospodarki. Dane pokazały, że produkcja przemysłowa spadła piaty miesiąc z rzędu, zaś nastroje konsumentów pozostają niskie. Rynek odczytuje to jako odsunięcie w czasie podwyżki stóp procentowych przez FED. Warto wspomnieć, że oczekiwania przesunęły się z czerwca na grudzień, choć niektórzy zakładają podwyżki na początku 2016 roku.

Dolar jest zakładnikiem danych makroekonomicznych, co bardzo dobrze pokazuje indeks dolara, który osłabił się do poziomu 93,29 tracąc w ciągu tygodnia aż 1,8%. To już piąty tygodniowy spadek i najgorszy wynik od czterech lat.

W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą zwracać uwagę na zapiski z posiedzenia Rezerwy Federalnej, które poznamy w środę. Informacje te będą kluczowe. Warto też będzie śledzić czwartkowe dane indeksu PMI oraz piątkowe dane na temat inflacji CPI w USA.

Rynek będzie także bacznie przyglądał się danym z Europy. Najważniejsze z nich to oczywiście wtorkowy indeks ZEW z Niemiec oraz wskaźnik CPI ze strefy Euro. W środę natomiast poznamy wskaźnik PMI dla Niemiec a w piątek PKB Niemiec oraz wskaźnik nastrojów biznesowych Ifo w Niemczech.

Cały czas należy pamiętać, że trwają negocjacje na linii Grecja - Unia Europejska i na chwilę obecną sytuacja nie jest rozwiązana.

Prognoza na poniedziałek;

W dniu jutrzejszym nie mamy ważnych danych makroekonomicznych, jednak sentyment wzrostowy może pozostać. Rynek w ostatnim tygodniu osiągnął poziom 1,1467 i dotarł do istotnych oporów. W związku z powyższym, istnieje szansa na jeszcze jeden ruch w górę i test poziomu 1,15-1,1525. W tym miejscu powinna uaktywnić się strona podażowa i bronić oporu a także doprowadzić do spadków. Na rynku panuje przekonanie, że sentyment w Europie zmienia się na lepsze, jednak żeby doszło do kolejnych silnych wzrostów na prze EUR/USD, rynek musi otrzymać wsparcie w postaci dobrych danych ze strefy Euro. W wersji alternatywnej możemy zobaczyć na aktualnych poziomach cenowych jakąś formę konsolidacji przed środowymi zapiskami z posiedzenia FOMC.

czwartek, 7 maja 2015

Analiza i prognoza dla pary EUR/USD na 08/05/15

Para walutowa po delikatnej korekcie dzisiaj zaatakowała i ustanowiła nowy szczyt na poziomie 1,1393. (Było to zgodne z tym co pisałem we wczorajszej prognozie ale korekta nie była aż tak głęboko). Po ustanowieniu nowego maksimum i dotarciu do istotnych oporów nastąpiła realizacja zysków i podaż doprowadziła do ważnego wsparcia na poziomie 1,1289. Walka popytu i podaży zakończyła się zepchnięciem kursu na południe. Minimum wypadło na poziomie 1,1236!

Kalendarz ekonomiczny:

Piątek:

08:00     EUR         Produkcja przemysłowa w Niemczech
08:00     EUR         Bilans handlowy Niemiec
14:30     USD         Przeciętne godzinowe wynagrodzenie
14:30     USD         Zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych
14:30     USD         Zatrudnienie w sektorze prywatnym z wyłączeniem rolnictwa
14:30     USD         Stopa bezrobocia

Prognoza na piątek:

Już jutro najważniejsza figura dnia a mianowicie dane z USA na temat bezrobocia oraz zatrudnienia w sektorze prywatnym. W związku z powyższym wyznaczając strategię na jutro należy pamiętać, że nie należy opierać się całkowicie na analizie technicznej, gdyż właściwy ruch w dniu jutrzejszym poznamy po danych z USA. W chwili obecnej wiemy, że podaż pokonała ważne wsparcie na poziomie 1,1289, co powinno pozwolić na dalsze spadki. Ważny opór to poziom 1,1393.

Jutro można rozpatrywać dwa warianty:

Jeżeli otrzymamy dobre dane z USA nastąpi silne umocnienie dolara i bez problemu zostanie przełamane dzisiejsze dno. W tym przypadku należy liczyć się z siłą dolara w średnim terminie a ostanie wzrosty jako wypełnioną korektę. Lepsze dane z USA wzmocnią oczekiwania na podwyżki stóp procentowych późną jesienią i potwierdzą, że słabsze dane w ostatnim czasie były przejściowe. Podaż powinna zepchnąć EUR/USD w kierunku 1,1225 następnie 1,1170 oraz 1,1140.

W drugim wariancie słabsze dane z USA umocnią euro i raczej odłożą w czasie podwyżki stóp procentowych, o których wspominał FED. To oznacza, że popyt powinien po raz kolejny przejąć inicjatywę atakując opór na 1,1289 i doprowadzając do wzrostów w okolice dzisiejszego szczytu. W średnim terminie euro powinno zyskiwać

Zachęcam do komentowania oraz życzę powodzenia!

środa, 6 maja 2015

Analiza i prognoza dla pary EUR/USD na 07/05/15

Zgodnie z prognozą doszło dzisiaj do testowania oporów usytuowanych na poziomie 1,1250 oraz 1,1289. Strona popytowa wsparta dzisiaj słabszymi danymi ze Stanów Zjednoczonych nie miała większych problemów z pokonaniem 1,1289 i ustanowiła nowe maksimum na poziomie 1,1371. Warto przypomnieć że odczyt ADP był zdecydowanie gorszy. Rynek odczytał to jako słaby prognostyk przed piątkowymi danymi z USA oraz możliwość utrzymania niskich stóp procentowych przez FED w dłuższym okresie czasu. Dla przypomnienia warto dodać, że rynek liczy na podwyżkę stóp procentowych późną jesienią. Warto także pamiętać o Grecji, która prowadzi negocjacje z UE na temat kolejnej pomocy finansowej. Ostatnio pojawiły się informacje na temat pewnych ustępstw Greków, co pozwoliłoby wprowadzić kolejne potrzebne reformy. Oczywiście to wszystko osłabia dolara ale należy pamiętać, że w pierwszej połowie maja Grecja musi spłacić ponad 900 mln euro.

Kalendarz ekonomiczny

Czwartek:

08:00 EUR Zamówienia fabryk w Niemczech
14:30 USD Zadeklarowani wstępni bezrobotni

Prognoza na czwartek:

Para walutowa dotarła do istotnych oporów, co powinno chwilowo wstrzymać wzrosty. Mając na uwadze czystą analizę techniczną, po tak silnych wzrostach powinna oczywiście nastąpić korekta, która powinna znieść cześć spadków. W dniu jutrzejszym nie mamy zbyt wielu danych, więc jest szansa na wariant z korektą i ponownym atakiem. Podaż powinna doprowadzić parę walutową w okolice poziomu 1,1289, które w chwili obecnej stanowi mocne wsparcie a następnie powinniśmy zobaczyć jeszcze jeden atak na dzisiejsze maksimum 1,1371. W razie jego pokonania w zasięgu powinna być strefa oporów na poziomie 1,1430-48. Jeżeli popyt nie poradzi sobie z nowymi szczytami, podaż przejmie inicjatywę i dojdzie do realizacji zysków z długich pozycji. Podaż pokona wsparcie na 1,1289 a następnie powinna dotrzeć do wsparcia na 1,1225-50.

Uwaga: należy pamiętać, że już w piątek poznamy dane na temat bezrobocia w USA. Całkiem prawdopodobne, że rynek będzie próbował ustawiać się pod informacje, jakie poznamy w piątek.

Warto pamiętać, że jeżeli piątkowe dane okażą się dużo lepsze niż prognozy, to EUR/USD rozwinie bardzo mocną falę w dół i dolar umocni się w średnim terminie.

W przypadku gorszych danych oddali się szansa na podwyżki stóp. To powinno doprowadzić do dalszych wzrostów w okolice 1,16-1,18.

wtorek, 5 maja 2015

Analiza i prognoza dla pary EUR/USD na 06/05/15

Dzisiaj doszło do załamania spadków. Zgodnie z prognozą rynek doprowadził do złamania poziomu 1,11, jednak podaż poddała się na pierwszym wsparciu 1,1070. Minimum wypadło niewiele niżej na poziomie 1,1066 a następnie zobaczyliśmy ruch powrotny w górę. Popyt doprowadził dzisiaj do mocnych wzrostów pomimo lepszego odczytu wskaźnika ISM dla usług w USA (57,8 przy prognozie 56,2). Nowy szczyt zobaczyliśmy na poziomie 1,1223!

Jeszcze słów kilka o wskaźniki ISM, który w dniu dzisiejszym okazał się lepszy. Wskaźnik ten przeważnie jest dobrym prognostykiem i bardzo często pokrywa się z późniejszymi zmianami w PKB. Warto nadmienić, że jest to w tym tygodniu oprócz piątkowych danych na temat bezrobocia w USA, najważniejsza figura tygodnia. Podsumowując powyższe zdania, całkiem prawdopodobne jest, że spowolnienie w USA w pierwszym kwartale było przejściowe. To powinno rozbudzić apetyty części rynku na podwyżkę stóp procentowych późną jesienią.

Kalendarz ekonomiczny:

Środa:

02:00     USD         Przemawia członek FOMC, Kocherlakota
09:15     EUR         Wskaźnik PMI dla usług w Hiszpanii
09:45     EUR         Wskaźnik PMI dla usług we Włoszech
09:50     EUR         Wskaźnik PMI dla usług we Francji
09:55     EUR         Wskaźnik PMI dla usług w Niemczech
10:00     EUR         Zbiorczy wskaźnik PMI wg Markit
10:00     EUR         Wskaźnik PMI dla usług
11:00     EUR         Sprzedaż detaliczna
14:15     USD         Zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP
14:30     USD         Produktywność pozarolnicza
14:30     USD         Jednostkowe koszty pracy
15:15     USD         Przemawia prezes Fed, Janet Yellen

Prognoza na środę:

Biorąc pod uwagę dzisiejsze niezbyt udane przebicie poziomu 1,11 w dół, należy zastanowić się czy w chwili obecnej znajdujemy się w kolejnej fali wzrostowej a spadki z 1,1289 do 1,1066 były jedynie korektą wzrostów? Opór na poziomie 1,12 był już dzisiaj dwukrotnie testowany. W tym przypadku istnieje duże prawdopodobieństwo, że rynek będzie próbował przebić 1,12 i atakować opory na poziomie 1,1250 oraz 1,1289. Zanim jednak dojdzie do wybicia możliwe jest zejście kursu w okolice 1,1140-65. Bardzo silnym wsparciem będzie poziom dzisiejszego dna czyli 1,1066.

Już jutro poznamy wskaźniki PMI dla krajów strefy Euro oraz dane na temat sprzedaży detalicznej. Dane mogą osłabić dolara. Dlaczego? Sentyment gospodarczy w krajach strefy Euro poprawił się zdecydowanie w ostatnim czasie. Należy także pamiętać o popołudniowych danych z USA, które mogą zmienić sytuację.

poniedziałek, 4 maja 2015

Analiza i prognoza dla pary EUR/USD na 05/05/15

Dzisiaj poznaliśmy mieszane dane ze strefy Euro, co w pewnym sensie pomogło stronie podażowej.

(Bardzo dobrze wypadł wypadł wskaźnik PMI dla przemysłu w Niemczech, który wzrósł do 52,1 pkt. Także wskaźnik dla przemysłu we Włoszech okazał się lepszy 53,8 pkt. Jednak po drugiej stronie znalazł się wskaźnik PMI dla Francji, który zanurkował do 48 pkt oraz wskaźnik PMI dla przemysłu w HIszpanii na poziomie 54,2 pkt.Wskaźnik PMI dla przemysłu w strefie Euro okazał się nieznacznie lepszy od konsensusu rynkowego i wyniósł 52 pkt).

Minimum zobaczyliśmy na poziomie 1,1122, jednak przez resztę dnia kurs poruszał się w okolicach poziomu 1,1140, który stanowi 23,6% zniesienia Fibo.

Kalendarz ekonomiczny na wtorek:

09:00     EUR         Zmiana stopy bezrobocia w Hiszpanii
14:30     USD         Bilans handlowy
15:45     USD         Zbiorczy wskaźnik PMI wg Markit
15:45     USD         Wskaźnik PMI dla usług
16:00     USD         Indeks ISM dla usług dot. zatrudnienia
16:00     USD         Wskaźnik ISM dla usług

Prognoza na wtorek:

Zgodnie z wczorajszą prognozą zobaczyliśmy dzisiaj spadki, co powinno także zmotywować stronę podażową jutro. Aktualnie analiza techniczna pozwala na dalsze spadki po ostatnich silnych wzrostach. W chwili obecnej znajdujemy się w dość ciekawej sytuacji, otóż kurs dotarł do dolnego ograniczenia kanału wzrostowego i jego przebicie powinno doprowadzić do silnej wyprzedaży euro. W tym przypadku celem powinna być strefa 1,1034-50. Jutro poznamy wskaźnik ISM dla usług w USA. Każde lepsze odczyty będą wspierać dolara, gdyż pozwolą zwiększyć oczekiwania na temat podwyżki stóp procentowych przez FED. Analogicznie może dojść do wzrostów, jeśli dane będą zdecydowanie gorsze. W tym przypadku po raz kolejny będziemy testować dzisiejsze maksimum.

Należy pamiętać, że jeśli dotrzemy w okolice wsparcia 1,1034-50 i dojdzie do dalszych spadków, to istnieje ryzyko, że dalsze wzrosty będą zagrożone. W tym przypadku dolar będzie się umacniał w średnim terminie i aktualne wzrosty w okolice 1,1289 będzie można uznać za skończone.

Uwaga: należy uważnie śledzić zachowanie się pary walutowej przy poziomie wsparcia 1,1034-50.

Preferowanym wariantem pozostaje wariant spadkowy z wypełnieniem spadków w okolice 1,1034.

niedziela, 3 maja 2015

Analiza i prognoza EUR/USD - przegląd tygodniowy (04.08-01.05)

Kolejny dobry tydzień dla euro, które umocniło się do dolara już trzeci tydzień z rzędu. Jest to efekt słabszych danych z USA, które ostatnio poznaliśmy. O sile euro może świadczyć to, że euro umocniło się do dolara 7 sesję z rzędu i jest to najgorsza passa dla dolara od 2013 roku. Jednak już w piątek dolar zaczął zyskiwać, po lepszych danych ze Stanów Zjednoczonych. Mieszanka słabych i dobrych danych, może potwierdzać pogląd FED, że problemy w gospodarce, są przejściowe i w najbliższym czasie sytuacja powinna ulec poprawie. W tym przypadku powinniśmy spodziewać się spadku stopy bezrobocia do 5,4% w Q3-Q4. Zanim jednak zobaczymy spadek bezrobocia i umocnienie się dolara, najprawdopodobniej poznamy jeszcze kilka słabszych odczytów, które będą efektem słabszego pierwszego kwartału.

Przed nami kolejny tydzień, w którym szczególnie rynek będzie zwracać uwagę, na piątkowe dane z USA na temat stopy bezrobocia oraz zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Warto też będzie śledzić wystąpienie Yanet Yellen w środę, która z pewnością odniesie się do ostatnich danych z USA. Już we wtorek poznamy wskaźnik ISM dla przemysłu w USA.

Kalendarz ekonomiczny na przyszły tydzień:

Poniedziałek:

21:10 USD Przemówienie członka FOMC, Williamsa

Wtorek:

Środa:

02:00     USD         Przemawia członek FOMC, Kocherlakota
09:15     EUR         Wskaźnik PMI dla usług w Hiszpanii
09:45     EUR         Wskaźnik PMI dla usług we Włoszech
09:50     EUR         Wskaźnik PMI dla usług we Francji
09:55     EUR         Wskaźnik PMI dla usług w Niemczech
10:00     EUR         Zbiorczy wskaźnik PMI wg Markit
10:00     EUR         Wskaźnik PMI dla usług
11:00     EUR         Sprzedaż detaliczna
14:15     USD         Zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP
14:30     USD         Produktywność pozarolnicza
14:30     USD         Jednostkowe koszty pracy
15:15     USD         Przemawia prezes Fed, Janet Yellen

Czwartek:

08:00 EUR Zamówienia fabryk w Niemczech
14:30 USD Zadeklarowani wstępni bezrobotni

Piątek:

Prognoza na poniedziałek:

Po ostatnich silnych wzrostach rynek powinien doprowadzić do korekty. para walutowa jest silnie wykupiona. W tym przypadku EUR/USD powinien skierować się w dół i przełamać wsparcie na poziomie 1,1141, co otworzy drogę w kierunku 1,11 oraz 1,1034-50. Pierwsze wsparcie 1,1141 to także dolne ograniczenie kanału wzrostowego, które powinno dać odpowiedzieć czy rynek jest gotowy na korektę. Jeśli wsparcie zostanie obronione to możemy zobaczyć jeszcze jedną falę w górę. W tym przypadku rynek będzie próbował sforsować ostatnie maksimum na poziomie 1,1289. Pozytywny test może otworzyć drogę w kierunku 1,14.

W mojej ocenie wariantem preferowanym powinien być wariant z korektą, która powinna przełamać wsparcie na 1,1141 a następnie skierować się w stronę 1,1034-50.

Uwaga: jutro poznamy szereg ważnych danych z Europy i w razie bardzo dobrych odczytów, analiza techniczna, która zakłada spadki, może zostać przytłumiona euforią i popyt doprowadzi do wzrostów.